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問(wèn)答題

【計(jì)算題】假設(shè)某股票現(xiàn)在價(jià)格為40元，1個(gè)月后股價(jià)變?yōu)?2元或38元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（連續(xù)復(fù)利）。試為施行價(jià)格為39元、期限為1個(gè)月的歐式看漲期權(quán)定價(jià)。

答案：設(shè)價(jià)格上升到42元的概率為P，則下降到38元的概率為1□P，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法有
[42P+38（1-P）]e...

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問(wèn)答題

【計(jì)算題】已知S公司目前的股價(jià)為31美元，并且在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)不會(huì)支付股利。以連續(xù)復(fù)利形式計(jì)算的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為10%（年利率）。3個(gè)月到期的、執(zhí)行價(jià)格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格為3美元。如果此時(shí)的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為2.25美元，那么有怎樣的套利機(jī)會(huì)？如果此時(shí)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為1.00美元，又有怎樣的套利機(jī)會(huì)？

答案：

問(wèn)答題

【計(jì)算題】K公司目前的股票價(jià)格為60美元，此時(shí)執(zhí)行價(jià)格為55美元、6個(gè)月后到期的K公司股票的歐式看漲期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為7.13美元，具有相同標(biāo)的的股票、執(zhí)行價(jià)格和到期日的歐式看跌期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為1.04美元。假設(shè)此時(shí)市場(chǎng)完全、完善并且不存在套利機(jī)會(huì)。請(qǐng)問(wèn)市場(chǎng)中隱含的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是多少？

答案：因?yàn)閜+S＝c+Xe^-rTS=60，X=55，T=0.5，C=7.13，P=1.04
有...