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問答題
【計算題】
考慮標準普爾500指期合約，六個月后到期。利率為每六個月3%，紅利在未來六個月后價值預期為10美元。指數(shù)現(xiàn)行水平為950點，假定你可以賣空標準普爾指數(shù)。
a.假定市場的期望收益率為每六個月6%，六個月后預期的指數(shù)水平是多少？
b.理論上標準普爾500六個月期貨合約的無套利定價是多少？
c.假定期貨價格為948點，是否有套利機會？如果有，怎樣套利？
答案：
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問答題
【簡答題】試評價所謂期貨市場吸收了生產(chǎn)性用途資金的批評。
答案：
因為多頭頭寸等于空頭頭寸，期貨交易必須要求取消對資產(chǎn)的賭博。而且，在期貨交易開始時沒有現(xiàn)金的交割。因而，應該存在對該資產(chǎn)...
問答題
【簡答題】期貨價格與期貨合約價值之間有何區(qū)別？
答案：
期貨價格是延遲交付資產(chǎn)的協(xié)商價格。如果價格是公平的，則合約的價值應等于零；也就是說，合約必須對每個交易者而言是零凈現(xiàn)值。
