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問(wèn)答題
【簡(jiǎn)答題】現(xiàn)在，可以進(jìn)行為期五年的互換，以LIBOR換8%的利率。五年期上限利率為8%，售價(jià)為每一美元名義本金0.30美元。五年期下限利率為8%的價(jià)格是多少？
答案：
如果投資者買入一利率上限同時(shí)賣出一利率下限，他就復(fù)制了一個(gè)傳統(tǒng)的互換，而沒(méi)有進(jìn)入成本。因此，賣出利率下限的收入必須與買進(jìn)...
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問(wèn)答題
【共用題干題】ABC公司與XYZ公司簽訂一為期5年的互換協(xié)議，以支付LIBOR替代8%的固定利率支付，本金為1000萬(wàn)美元。兩年后，市場(chǎng)上三年期互換率為以LIBOR與7%互換；在此時(shí)，XYZ公司破產(chǎn)而無(wú)力償付其互換協(xié)議的債務(wù)。假定是ABC公司破產(chǎn)，你認(rèn)為這項(xiàng)互換協(xié)議在公司的重組中會(huì)如何處置？
答案：
如果ABC公司無(wú)力償債破產(chǎn)，XYZ公司不會(huì)受損。XYZ公司將會(huì)很高興看到該互換合約被取消。但是該互換在ABC公司進(jìn)行企業(yè)...
問(wèn)答題
【共用題干題】ABC公司與XYZ公司簽訂一為期5年的互換協(xié)議，以支付LIBOR替代8%的固定利率支付，本金為1000萬(wàn)美元。兩年后，市場(chǎng)上三年期互換率為以LIBOR與7%互換；在此時(shí)，XYZ公司破產(chǎn)而無(wú)力償付其互換協(xié)議的債務(wù)。由于違約ABC公司引起的市值的損失是多少？
答案：
固定年損失額的市場(chǎng)價(jià)值通過(guò)以3年期債務(wù)的現(xiàn)行利率7%折現(xiàn)算得。損失額為100000×年金因素（7%，3）=262432美...
