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問答題
【計(jì)算題】某個(gè)股票現(xiàn)價(jià)為$50。已知在6個(gè)月后，股價(jià)將變?yōu)?60或$42。無風(fēng)險(xiǎn)年利率為12％（連續(xù)復(fù)利）。計(jì)算執(zhí)行價(jià)格為$48，有效期為6個(gè)月的歐式看漲期權(quán)的價(jià)值為多少。試計(jì)算分析無套利原理和風(fēng)險(xiǎn)中性估價(jià)原理能得出相同的答案。
答案：
6個(gè)月后期權(quán)的價(jià)值為$12（當(dāng)股價(jià)為$60時(shí)）或$0（當(dāng)股價(jià)為$42時(shí)）。
考慮如下資產(chǎn)組合：
＋&...
考慮如下資產(chǎn)組合：
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問答題
【案例分析題】某個(gè)股票現(xiàn)價(jià)為$40。有連續(xù)2個(gè)時(shí)間步，每個(gè)時(shí)間步的步長(zhǎng)為3個(gè)月，每個(gè)單位二叉樹的股價(jià)或者上漲10％或者下跌10％。無風(fēng)險(xiǎn)年利率為12％（連續(xù)復(fù)利）。用“試錯(cuò)法”來估算上兩題中的期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為多高時(shí)，立即執(zhí)行期權(quán)是最佳的？
答案：
用“試錯(cuò)法”來估算
假設(shè)美式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為$37，計(jì)算股價(jià)二叉樹圖的結(jié)果如下：<...
假設(shè)美式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為$37，計(jì)算股價(jià)二叉樹圖的結(jié)果如下：<...
問答題
【案例分析題】某個(gè)股票現(xiàn)價(jià)為$40。有連續(xù)2個(gè)時(shí)間步，每個(gè)時(shí)間步的步長(zhǎng)為3個(gè)月，每個(gè)單位二叉樹的股價(jià)或者上漲10％或者下跌10％。無風(fēng)險(xiǎn)年利率為12％（連續(xù)復(fù)利）。執(zhí)行價(jià)格為$42的6個(gè)月期限的美式看跌期權(quán)的價(jià)值為多少？
答案：
由題意可得，
則風(fēng)險(xiǎn)中性概率
計(jì)算股價(jià)二叉樹圖的結(jié)果如下：
在C節(jié)點(diǎn)處，立即執(zhí)...
則風(fēng)險(xiǎn)中性概率
計(jì)算股價(jià)二叉樹圖的結(jié)果如下：
在C節(jié)點(diǎn)處，立即執(zhí)...
