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當(dāng)收益率(利率)變動(dòng)較小時(shí),債券價(jià)格的變動(dòng)近似線(xiàn)性,只需要考慮凸性。
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久期與債券價(jià)格相對(duì)于收益率的一階導(dǎo)相關(guān),因此稱(chēng)為一階利率風(fēng)險(xiǎn)。
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凸性系數(shù)是債券價(jià)格對(duì)收益率的一階導(dǎo)數(shù)除以2倍的債券價(jià)格。
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